曾同學(xué)
2018-06-07 21:03老師 請問這里打問號的地方 在計(jì)算半年期的折現(xiàn)率時(shí) 為什么不是一年期開根號 而是直接把一年期除2
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-06-08 11:34
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同學(xué)你好，這里題干中給出條件：given as bond-equivalent yield). 而BEY=2*I/Y, 所以用r/2來計(jì)算
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如果沒有給這個(gè)條件呢？就是開根號嗎？謝謝！
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追答
同學(xué)你好，是的。
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追問
老師您好 我基礎(chǔ)不太好 煩請幫忙解答以下三個(gè)問題
1. 每個(gè)點(diǎn)的折現(xiàn)率是多少？
2. 第一個(gè)時(shí)間點(diǎn)何時(shí)用/2何時(shí)用開根號？
3. BEY跟第一個(gè)時(shí)間點(diǎn)折現(xiàn)率有什么關(guān)系？
謝謝！ -
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同學(xué)你好，spot rate S1S2S3都是年化利率 ，所以計(jì)算時(shí)要調(diào)整期限，對于半年期現(xiàn)金流：
1。 C/(1+S1)^1/2+C/(1+S2)+C/(1+S3)^1.5
2。 當(dāng)題目給出利率是BEY的時(shí)候，用1+S/2 這種形式，不然使用年復(fù)利
3。 因?yàn)锽EY計(jì)算方法是BEY=2*r(r這里是半年期利率），而S是年復(fù)利=(1+r)^2。 -
追問
請問如果是BEY的話 第三年的折現(xiàn)率怎么算 謝謝
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追答
同學(xué)你好，I/Y是YTM, 每一期應(yīng)該是一樣的。3年期應(yīng)該是(1+BEY/2)^6
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