劉同學(xué)
2021-12-31 04:46這里用近似法計算BCVA為什么不用考慮存活率？老師講得沒有聽懂
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Jenny助教
2021-12-31 17:50
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
一次性支付CVA的時候是對未來每一期的pd和survival rate做了預(yù)測的，也就是說每一期的違約和存活率的數(shù)據(jù)可以是不一樣的，最終通過預(yù)測值的現(xiàn)值來進行計提。
而按費率來進行計算的時候是假設(shè)每期計算的都是一樣的費率，所以這里假設(shè)的是用一段時間內(nèi)的平均的CS來進行計算的，并不是每期不一樣的CS，這種情況下如果計算存活率就會出現(xiàn)每期不一致的費率，與計算假設(shè)不符。
但是我覺得并不是不能這么處理，只是我們采用的方法是簡化的。如果假設(shè)每期計提費率不一致也可以。但是計算就會比較復(fù)雜，對手也不容易接受。這些計算都是事先的預(yù)測所以一定是有假設(shè)的，不可以跟實際發(fā)生情況混為一談，實際情況是可能會出現(xiàn)實際違約，那這個時候后續(xù)肯定是不用付的，合約會有約定，但是這跟期初的預(yù)測并沒有必然的聯(lián)系。
0
0
0
0
