石同學
2022-01-02 15:11按照您的推導思路， 我是否可以推出實體現(xiàn)金流=稅后經(jīng)營凈利潤-凈經(jīng)營資產(chǎn)？股權現(xiàn)金流=凈利潤-股東權益？
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1個回答
月月老師助教
2022-01-02 19:38
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同學您好，這樣的結論不對的。
實體現(xiàn)金流=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運資本增加-資本支出，營業(yè)現(xiàn)金毛流量是不考慮資本積累的經(jīng)營成果，經(jīng)營營運資本增加與資本支出是資本的積累，所以實體現(xiàn)金流代表的是經(jīng)營活動的成果。
股權現(xiàn)金流量=股利分配-本期股份發(fā)行(增加)+本期股份回購(減少)，代表的是經(jīng)營活動的成果，多少回饋給股東了，注意這個式子，反映的是從企業(yè)回饋到股東的現(xiàn)金流量。
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追問
1） 我的問題不是不明白實體現(xiàn)金流的公式。
2） 我這個問題是對原有問題“債務現(xiàn)金流量=稅后利息費用-凈負債增加，站在債權人的角度來看的，稅后利息費用屬于債權人的現(xiàn)金流入，凈負債增加屬于債權人的現(xiàn)金流出，差額就是求它的凈流量?！蹦幕卮?關于你說的公式在2022年的新基礎課，現(xiàn)金流量表大概10分鐘左右的視頻里面有。新的講義里面也是有的。
債務現(xiàn)金流量=稅后利息費用-凈負債增加，站在債權人的角度來看的，稅后利息費用屬于債權人的現(xiàn)金流入，凈負債增加屬于債權人的現(xiàn)金流出，差額就是求它的凈流量。)的追問。
3） 我在講義里的P22頁，管理用報表體系，找到了債務現(xiàn)金流量、稅后利息費用和凈負債。但根據(jù)圖表，我無法理解您的回答。因為我覺得三個點對應三張表，本身并無勾稽關系。如按您的理解，確實有，那么我不是可以推出這個問題的結論。
4） 所以我的問題是，我不理解您對“債務現(xiàn)金流量=稅后利息費用-凈負債增加”的解釋。 -
追答
親愛的同學你好！
同學你的思考很好，幾乎是全對的。
講義22頁的圖很重要，一行對應一張報表，一列對應一個主體（企業(yè)實體，債權人，股東）。從列的角度解讀，三個報表間當然存在勾稽恒等關系。利潤的去向只有兩個，要么是現(xiàn)金流凈流入，要么形成了對應資產(chǎn)的增加，注意這個增加不能遺漏。
所以，稅后利息費用＝債權現(xiàn)金流＋凈負債的增加。凈利潤＝股權現(xiàn)金流＋股東權益的增加。稅后經(jīng)營凈利潤＝經(jīng)營現(xiàn)金流＋凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加。
這就是你思考的三個報表的聯(lián)系，的確存在的。
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