劉同學(xué)
2022-01-03 04:47這里面的risk-sensitive可以具體解釋一下嗎？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2022-01-04 17:21
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同學(xué)你好，risk-sensitive就是對風(fēng)險比較敏感。一般來說，抵押品的變現(xiàn)能力或者說保障能力跟抵押品自身的性質(zhì)（比如風(fēng)險因子）有關(guān)，比如債券價值就會受到市場利率波動的影響。對應(yīng)的，在設(shè)置haircut的時候，這個haircut應(yīng)該要對這些相關(guān)的風(fēng)險因子比較敏感，比如目前債券所面臨的的風(fēng)險比較大時，抵押品的變現(xiàn)能力可能受到較大的影響，那么haircut就應(yīng)該比較大一些，因?yàn)榈盅浩废鄬Ρ容^不值錢。
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