曾同學(xué)
2022-01-03 19:16請(qǐng)教R25第3題
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-01-04 14:47
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同學(xué)你好，這題問ABC訂單的剩余部分應(yīng)該用哪種策略進(jìn)行交易。
文中說ABC的交易是在開盤競價(jià)階段（opening auction）成交一部分，剩余部分在開盤后成交，同時(shí)要求“The strategy for filling the remaining portion of the order was to execute trades at prices close to the market price at the time the order was received.” 也就是說剩余部分的需要以接近接收到訂單時(shí)的市場價(jià)格去成交，那么和明確就是要盡量以arrival price成交，考慮到ABC流動(dòng)性較好，且整個(gè)訂單才占每日成交量的的1%，因此用arrival price trading strategy是合適的。選A.
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追問
也就是說剩余部分的需要以接近接收到訂單時(shí)的市場價(jià)格去成交，那么和明確就是要盡量以arrival price成交。這里還是不太明白
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追答
收到訂單時(shí)的市場價(jià)格就是arrival price，那么要求以接近接收到訂單時(shí)的市場價(jià)格去成交就是要以arrival price去成交，因此arrival price trading strategy是合適的
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