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2022-01-04 14:08原版教材數(shù)量部分reading4后面的課后題第26題怎么做，上課時好像沒有講到這部分內容？
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1個回答
Irene助教
2022-01-04 18:46
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同學你好
這道題目其實是考察畫二叉樹，在貝葉斯公式那里有講。
如圖。
A call option on a stock index is valued using a three-step binomial tree with an up move that equals 1.05 and a down move that equals 0.95. The current level of the index is $190, and the option exercise price is $200. If the option value is positive when the stock price exceeds the exercise price at expiration and $0 otherwise, the number of terminal nodes with a positive payoff is:
這題考察一個看漲期權屬于一種衍生品，在derivatives科目中會將。它說現(xiàn)在有三期的二叉樹，現(xiàn)在股指價格190，期權的執(zhí)行價格option exercise price等于200。
然后，股指上漲的幅度是1.05 up move that equals 1.05 ，也就是說，如果股指上漲，一步就從190漲到190*1.05=199.5
股指下跌的幅度是0.95，所以1步下跌跌到0.95*190=180.5
最終畫出下圖的二叉樹，此時，要求positive payoff的個數(shù)，題目中說對于看漲期權來說option value is positive when the stock price exceeds the exercise price at expiration and $0 otherwise, 當股指的價格大于執(zhí)行價格200的時候，就是正的payoff，所以只要找到三步之后，大于200的節(jié)點就可以了，只有最上面那條路一個。
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