曾同學
2022-01-05 10:02請教R.16第9題,b選項。
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
開開助教
2022-01-05 10:10
該回答已被題主采納
同學你好,這邊是把passive factor based momentum strategy和 broad-market-cap weighting的相比,因為 broad-market-cap weighting是基于EMH的,而passive factor based momentum strategy不是的。因此B選項錯。
EMH中有一個很重要的內(nèi)容:在一個有效市場中,一切有價值的信息都已經(jīng)及時、準確、充分地反映在股價走勢當中。因此,如果EMH成立,那么一家上市公司的總市值的波動理應反映了市場的全部信息。用總市值加權的指數(shù)就應該能夠反映市場的平均值。按照市值大小分配比重,市值越大的股票漲跌對指數(shù)影響越大。因此用是指加權的指數(shù)是基于EMH的。
-
追問
EMH成立后面的解釋沒太懂
-
追答
可以簡單的理解為,EMH如果成立,公司的市值可以公允的體現(xiàn)公司的價值,價值大的公司對市場的影響大,因此,市值加權的指數(shù)的收益率體現(xiàn)了市場的平均收益率。
