王同學(xué)
2022-01-05 16:42CALL和PUTOPTION不都是正的CONVEX嗎?為什么教材總說LONGPUTOPTION是降低CONVEX呢?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-01-07 10:16
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同學(xué),早上好。
如果是long call option on bond or long put option on bond,那么是增加整體組合的凸性,因?yàn)樵谠黾恿死曙L(fēng)險(xiǎn)敞口;
如果是加入callable bond,那么是降低凸性,因?yàn)槔氏陆禃r(shí)有負(fù)凸性;加入Put able bond,那么是增加凸性,因?yàn)樵诶噬仙龝r(shí)有更大的正凸性。
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