Michelleyu
2022-01-05 17:05R13第12、13題解答
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-01-07 10:34
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
12.有效久期衡量含權(quán)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，含權(quán)債券也并不僅限于callable bond或putable bond，類似資產(chǎn)抵押證券的復(fù)雜證券也多用有效久期。
13.這里說(shuō)收益率曲線變得更陡，那么是短期下降，長(zhǎng)期上升，則我們需要在這種預(yù)期下獲益。
長(zhǎng)期利率上升，所以對(duì)30年的部分我們是看漲利率，購(gòu)買payer swaption是買一個(gè)未來(lái)可以進(jìn)入一個(gè)支付固定利率的權(quán)利，那么自然是看浮動(dòng)利率漲；
對(duì)2年的部分是利率下降時(shí)債券價(jià)格上漲，因此是購(gòu)買對(duì)債券的看漲期權(quán)，債券價(jià)格上漲時(shí)獲益。
請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過(guò)考試，加油~
0
0
0
0
