小同學(xué)
2022-01-05 22:43老師，視頻中講EF上的點(diǎn)是都是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并且充分分散化，而CML線是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和EF相切得到的，并且OPTIMALCAL線是最優(yōu)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合得到的一條線，對于切點(diǎn)它滿足充分分散化，而這條OCAL線上的其他點(diǎn)就不是充分分散化的點(diǎn)，那么沒有被充分分散化的組合還是好的組合么，用這條線的到的組合的意義是什么。另外這條線是客觀&客觀得到的，并且視頻中提到了根據(jù)客戶需要得到W1W2，既然是客觀&客觀為什么還要看客戶對于風(fēng)險(xiǎn)的偏好來決定配比呢，這不是也間接考慮了主觀世界？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-01-06 10:15
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同學(xué)└(^o^)┘你好，
視頻中講EF上的點(diǎn)是都是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并且充分分散化，而CML線是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和EF相切得到的
回復(fù)：嗯嗯是的。
OPTIMALCAL線是最優(yōu)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合得到的一條線
回復(fù)：可以優(yōu)化一下，optimal CAL是最優(yōu)的CAL，由“無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”和“風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合”組合得到的投資組合對應(yīng)成為一條線
對于切點(diǎn)它滿足充分分散化
回復(fù)：嗯嗯是的
而這條OCAL線上的其他點(diǎn)就不是充分分散化的點(diǎn)
回復(fù)：不是的，optimal CAL上的所有點(diǎn)，都是充分分散風(fēng)險(xiǎn)的點(diǎn) ，只包含系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
那么沒有被充分分散化的組合還是好的組合么
回復(fù)：接上邊的回復(fù)，沒有這個(gè)說法
用這條線的到的組合的意義是什么
回復(fù)：optimal CAL線可以用于資產(chǎn)配置，例如，簡單舉例，10%投資無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，90%投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，這個(gè)要根據(jù)主管世界的線判斷配比。
另外這條線是客觀&客觀得到的
回復(fù)：是的，optimal CAL是EF的優(yōu)化
并且視頻中提到了根據(jù)客戶需要得到W1W2
回復(fù)：沒有看到你說的W1W2指的具體是什么，是不是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配比和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的配比？
既然是客觀&客觀為什么還要看客戶對于風(fēng)險(xiǎn)的偏好來決定配比呢，這不是也間接考慮了主觀世界？
回復(fù)：需要配合主觀世界的IC無差異曲線。
感謝正在寒冬中乘風(fēng)破浪的您來提問~如果您對回復(fù)滿意可??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)您和Evian更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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