undefinable
2022-01-06 14:00217頁28題中，收益率是不是也應(yīng)該用年化收益率表示？季度的不行？
所屬：CFA Level III > Ethical and Professional Standards 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-01-07 14:30
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同學(xué)你好
K同學(xué)在業(yè)績方面，并沒有明確說明是gross of fee還是net of fee，而且也沒有說明是before tax還是after tax的情況。在業(yè)績展示時，gross of fee或net of fee，以及before tax或after tax都是可以的，但是要清晰的說明，業(yè)績展示的數(shù)據(jù)用的是哪種情況，K同學(xué)在通訊中并沒有這些表述，業(yè)績展示是不完整的，所以是的違規(guī)的。
W基金是小盤股，他使用羅素2000作為基準(zhǔn)是合適的，因為羅素2000是選擇了2000支小盤股構(gòu)建的指數(shù)，是可以反應(yīng)W基金的投資風(fēng)格的。
所以這個題選擇C選項，因為K同學(xué)在業(yè)績展示中沒有披露是稅前還是稅后角度。
這個題和年化與非年化無關(guān)。
在業(yè)績展示的時候，我們只能展示真實發(fā)生的業(yè)績。不足一年的是不能年化的，夠了一年，可以年化。
比如說我有一個組合是從今年7月開始管理的，到今年12月，產(chǎn)生的業(yè)績是半年的，這個半年的業(yè)績是不能年化處理的，因為1到6月，我們沒有真實的業(yè)績，如果我們年化了，就相當(dāng)于前半年和后半年有一樣的真實業(yè)績表現(xiàn)，但事實并不是這樣。
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