黃同學(xué)
2018-06-08 16:55老師好， 百題SS10-11,CASE12,第5題。 基于Thorne的預(yù)測(cè)，yield curve會(huì)產(chǎn)生twist。 twist、non-parallel shift屬于structural risk。 降低structural risk的方法不是應(yīng)該是降低convexity嗎？ 所以為何答案中C選項(xiàng)不對(duì)呢？
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1個(gè)回答
Irene助教
2018-06-08 20:13
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同學(xué)你好
降低structural risk應(yīng)該降低convexity是指如果我們應(yīng)duration單獨(dú)來(lái)預(yù)測(cè)的時(shí)候，降低convexity使duration 的預(yù)測(cè)，或者說(shuō)hedge更準(zhǔn)確。而不是做主動(dòng)管理的時(shí)候。
做主動(dòng)管理的時(shí)候應(yīng)該順勢(shì)而為，什么定西收益大，選哪個(gè)。比入說(shuō)，預(yù)計(jì)波動(dòng)率上升，增加convexity，預(yù)計(jì)波動(dòng)率下降，應(yīng)該減少convexity，要看的。
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