undefinable
2022-01-06 21:56課后題233頁21題請老師講一下
所屬：CFA Level III > Ethical and Professional Standards 視頻位置 相關試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-01-07 15:18
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O同學是J公司資產(chǎn)管理公司的組合經(jīng)理。在J公司研究和交易部門的支持下，他為該公司的新興市場組合組做所有的投資決策。A投資顧問公司現(xiàn)在正尋求建立一個新興市場投資策略，并聘請O同學奧康納加入A公司。這個題問我們說，A公司能否將O同學曾經(jīng)在J公司的歷史表現(xiàn)與其新投資策略的業(yè)績LINK在一起，并符合GIPS標準?
A公司必須確定O同學的歷史業(yè)績記錄是否滿足所有的可移植的要求。A公司必須有支持當前組合組的業(yè)績記錄，以及那些以前按照該策略管理但后來終止的投資組合（哪些是清盤的組合也要知道）。A公司還必須確信，O同學在J公司時是投資策略的主要決策者，一旦O同學進入A公司，公司投資策略將保持基本不變和獨立（也就是和原來一樣）。如果滿足這些要求，A公司可以把O同學在J公司原來的業(yè)績記錄移過來，但移過來后組合組必須通過另一項測試，如果A公司希望將O同學原來J公司的業(yè)績LINK在一起，即過去的J公司和A公司之間的業(yè)績不能有任何的斷檔。例如，如果O同學在2019年2月底離開J的公司，直到2019年5月1日才開始與A公司合作，這樣就了業(yè)績中間有斷檔，此時，A公司就不得與之前J公司的業(yè)績LINK在一起了。
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追答
這里主要考核的知識點如下：
Performance from a past firm or affiliation may be linked to the performance of the new or acquiring firm if the new or acquiring firm meets certain requirements. 如果新的公司或收購公司符合以下要求，過去公司或附屬公司的業(yè)績可與新公司或收購公司的業(yè)績聯(lián)結起來，這些要求包括：
1）Substantially all the investment decision makers are employed by the new or acquiring firm. 基本上所有的投資決策者都由新公司或收購公司做出
2）the decision-making process remains substantially intact and independent within the new or acquiring firm. 決策過程在新公司或收購公司內(nèi)部基本上保持完整和獨立
3）the new or acquiring firm has records that document and support the reported performance. 新公司或收購公司有支持報告的業(yè)績記錄
4）there must be no break in the track record between the past firm or affiliation and the new or acquiring firm. 過去的公司或附屬公司與新公司或收購公司之間的業(yè)績記錄不得有任何間隔（業(yè)績必須無縫對接，中間不能斷檔）
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