楊同學(xué)
2018-06-08 19:10R28里面講合成時,用futures合成求等價的投資股份數(shù)量,這個公式怎么來的呀,我怎么都想不通咋回事
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1個回答
Irene助教
2018-06-08 20:19
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同學(xué)你好
因為futures沒有股利,所以nf乘以q就是期末值。
但是如果持有股票,過程中發(fā)放股利,相當(dāng)于股票份數(shù)的上升。所以股份數(shù)的期末值,應(yīng)該是期初股份數(shù)Ns乘以(1+delta)的t次方。兩者期末值相同,保證hedge。變化一下就是這個式子了。
