安同學(xué)
2018-06-08 20:09固收Case1第六小題，這里只觀察國(guó)債收益率向上，那么為什么短期利率一定會(huì)上升呢？這個(gè)兩個(gè)理論又有什么關(guān)系？
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-06-11 14:50
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同學(xué)你好，純預(yù)期理論，就是整條曲線，除了S1外都是我預(yù)期的，也就是我猜的，于是可以解釋任何形狀的曲線。
liquidity premium, 是依據(jù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加premium, 那么一般我應(yīng)該是遠(yuǎn)期的liquidity premium會(huì)大于即期。沒(méi)有特殊情況，不應(yīng)該是短期利率上升。
除非題干有說(shuō)明發(fā)生什么特別情況使短期流動(dòng)性嚴(yán)重惡化。
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