李同學(xué)
2022-01-09 11:58為什么收入和支出的應(yīng)計利息是一樣的，原理是什么？買入債券和賣出債券的時間是同一時間嗎？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2022-01-10 17:47
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
首先應(yīng)計利息的定義是“交易日”到上個付息日之間的累計利息。
其次：二者能抵消主要是因為轉(zhuǎn)換因子在起作用?！玖硗馐悄J(rèn)買賣債券的時間節(jié)點是一致的】
不同的可交割債券，條件不同，為了讓他們有可比性，引入了標(biāo)準(zhǔn)券和CF。這個CF是不同債券與“標(biāo)準(zhǔn)券”的差異
這里的期貨報價QFP，反映的是一個“標(biāo)準(zhǔn)券”的期貨報價。為了有可比性。標(biāo)準(zhǔn)券的期貨報價*cf。就轉(zhuǎn)換成了我們交易時的債券?！炯雌谪涋D(zhuǎn)換后的債券，與我們市場選定的債券，是“同一個債券”。因此應(yīng)計利息是相同的】
空頭方去市場上買債券，支付的錢，就是qbp+應(yīng)計利息。
空頭方執(zhí)行期貨，收到的錢是：QFP*CF+應(yīng)計利息。
所以相互抵消了。
0
0
0
0
