溫同學(xué)
2022-01-09 12:27問dominanceprinciple和valueadditivity的差別
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2022-01-10 09:25
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同學(xué)你好。Value additivity是總體和組成部分的關(guān)系,如果整個投資組合的價值和各部分價值的總和不相等,就會有套利機(jī)會。比如A和B兩個資產(chǎn),B是個投資組合,里面包含了105個A資產(chǎn),那要是當(dāng)前B資產(chǎn)的價格不等于105個A,這樣就能套利,這就是value additivity。
Dominance的核心是兩個不同的無風(fēng)險資產(chǎn),由于它們都是無風(fēng)險的所以理應(yīng)有相同的折現(xiàn)率(收益率),但如果有不同的折現(xiàn)率那么就會有套利機(jī)會,這個就叫dominance。
