王同學(xué)
2018-06-08 23:11請(qǐng)教下，百題上冊(cè)的衍生品case10的第4題，為什么算effective interest的時(shí)候是loan interest和collar payoff是相加而不是相減??？
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1個(gè)回答
Irene助教
2018-06-11 14:16
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同學(xué)你好
這道題目里面cap前面的符號(hào)用錯(cuò)了，應(yīng)該是負(fù)號(hào)。但是這里cap正好做出來是0。所以加0減0，答案是不變的。
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追問
Loan interest是支出，collar是有盈利，兩者應(yīng)該相減啊（我畫圈打問號(hào)的地方，謝謝）
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追答
同學(xué)你好。
不是的。是這道題問的有歧義，從答案來看，這道題目指考慮了collar的部分。collar本身就是long underlying + short call + long put，所以LIBOR + spread應(yīng)該是long 方，所以用正號(hào)表示。
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