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2018-06-08 23:35老師您好,請(qǐng)問(wèn) r37,課后題第一個(gè)case,第三題,這里的A和C選項(xiàng)是什么意思?effective D和effective convexity和interest rate變動(dòng)有什么影響?
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-06-11 14:45
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同學(xué)你好,對(duì)于callable bond來(lái)說(shuō),當(dāng)利率下跌,duration小于不含權(quán)債券,利率上升,duration和不含權(quán)債券一樣。這時(shí)候,我們把利率下跌而duration較小的這一段收益率曲線叫" 負(fù)凸“ negative convexity
對(duì)于putable bond來(lái)說(shuō),當(dāng)利率下跌,durtion 同不含權(quán)債券,當(dāng)利率上升, duration小于不含權(quán)債券。這時(shí)候,我們把利率上升而duration較小的這一段收益率曲線叫"更凸”,more convexity
在強(qiáng)化課上,老師是有通過(guò)畫(huà)圖解釋的。建議同學(xué)你看下,那一段不長(zhǎng)。
