JL
2022-01-10 23:58老師這里要使E(Ri)小于rf，為什么mkt-risk-premium要小于零呢？不應(yīng)該是大于零嗎？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-01-11 10:10
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同學(xué)└(^o^)┘你好，
E(Ri)=Rf+[Bi x (Rm-Rf)]
題目說：E(Ri)＜Rf，那么E(Ri)-Rf＜0
E(Ri)=Rf+[Bix(Rm-Rf)]，那么E(Ri)-Rf=[Bi x (Rm-Rf)]
所以E(Ri)-Rf＜0，[Bi x (Rm-Rf)]＜0
在[Bi x (Rm-Rf)]中，Rm-Rf＞0，因?yàn)槭袌?chǎng)組合的收益率Rm大于無風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf
那么Bi＜0，才可以讓[Bi x (Rm-Rf)]＜0
選A
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