anina
2022-01-11 14:56A是低利率所以遠(yuǎn)期溢價(jià),不明白。 在前面的例子中不是說日元是低利率,巴西幣遠(yuǎn)期溢價(jià)嗎?
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1個(gè)回答
開開助教
2022-01-12 13:53
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同學(xué)你好,之前老師舉的例子也是說遠(yuǎn)期BRL要貶值的,而非遠(yuǎn)期溢價(jià)。因?yàn)楦鶕?jù)interest rate parity,因?yàn)槲覀冋J(rèn)為全球真實(shí)利率是相同的,利率高的貨幣通脹高,長(zhǎng)期還是要貶值,IRP 長(zhǎng)期hold。
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回復(fù)開開:他的問題我也有疑問,助教小姐姐回答的應(yīng)該沒答到他想要問的點(diǎn)。我想了下,這里的遠(yuǎn)期可能是因?yàn)橛肂RL換回JPY,是JPY的遠(yuǎn)期,F(xiàn)>S(1+rJPY)/(1+rBRL),JPY的F高了,遠(yuǎn)期溢價(jià),所以買低賣高,應(yīng)該short,視頻里老師說借JPY=long JPY,BRL的forward高=short BRL,很繞啊
