于同學
2018-06-09 15:05問號處,當full hedged 的時候,三個收益率相等什么意思,怎么算出來的?
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1個回答
Vincent助教
2018-06-11 11:41
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同學你好,你的筆記不完整
當CIRP也就是有forward contract來fully hedge currency risk的時候,如果存在套利空間,那么資本會迅速抹平這些套利空間。
當沒有套利空間的時候,叫做CIRP hold, 也就是不管你在本國在外國投資收益相等,都是Rdc.
這里你的筆記漏了CIRP hold, 且YFC=YDC不是說這兩個收益率相等,而是在兩國投資的回報相等,都是rdc
