曾同學
2022-01-11 21:10R21題與講義236頁第二問類似，為什么這道題乘的是價格，而講義那道題乘的是yield。
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1個回答
Nicholas助教
2022-01-12 11:43
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同學，早上好。
講義中計算利率波動率時個人認為不應乘以3%，因為對照原版書中Example和課后題均沒有乘以收益率，給出的利率已經(jīng)是daily yield volatility。這里課后題最終乘以金額是因為要計算VaR,在一定概率水平（置信度）下，某一金融資產(chǎn)或證券組合價值在未來特定時期內(nèi)的最大可能損失，所以最后損失的數(shù)值用金額表示。
請【點贊】喲~。相信同學能夠順利通過考試，加油~
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追問
那以原版書例題和課后題為準哦，講義的這道題計算錯了。原版書例題這道題，最后一步計算沒懂，而且得出的1023147沒有乘以價格呢。
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追問
看錯了，有乘價格，最后一步得出1009000沒懂
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追答
同學，早上好。
這里最后是說用Excel的債券價格公式可以計算出一個月后的債券價格為88.982，將其轉(zhuǎn)化為100%形式，0.88982，然后乘以久期和對應的利率變動、名義本金得到最終答案。
實際上我們按照0.91計算就可以了，因為用金融計算器計算出88.982比較麻煩，再者1個月的變化較小，不需如此麻煩。
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