曾同學
2022-01-12 10:03R27第41題
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關試題
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1個回答
開開助教
2022-01-13 08:48
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同學你好，這題問管理人L的策略的三個detail分別是優(yōu)點還是缺點，并說明理由。
Detail 1: 多空頭寸匹配；
Detail 2：投資策略依賴于獨特的信息；
Detail 3：該投資策略管理的資金規(guī)模不斷擴大，但持股數(shù)量和持倉特點仍保持不變。
同時文中還提到，目前處于強監(jiān)管時期，監(jiān)管者正在尋求降低信息不對稱。（這里原文應該有誤，把asymmetries寫成了symmerties ）
Detail 1: 優(yōu)點。如果L的多空頭寸完全匹配，那么策略可以在捕捉alpha的同時對沖掉市場風險。
Detail 2：缺點。策略依賴獨特的信息，那么在目前監(jiān)管尋求降低信息不對稱的背景下，L很難取得信息優(yōu)勢。
Detail 3：缺點。策略管理資產(chǎn)規(guī)模增加，L應該相應的增加持股數(shù)量或改變持股特點（例如把本來流動性較差的股票換成流動性較好的），以適應AUM的增長。
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追答
同學你好，這題主要考察的是V5 P283開始的 THE MANAGER'S INVESTMENT DECISION-MAKING PROCESS部分，確實考的相當靈活。涉及的內(nèi)容如下圖。 還有，同學如果要追問可以在問題下點追問，如果評論的話助教看不見的哈?？赡軣o法及時追答
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回復開開：請問，這是考查的什么知識點，根本不會答題。
