秋同學(xué)
2022-01-12 16:13老師你好,上面兩句話不是太明白在說(shuō)些什么,能否詳細(xì)說(shuō)一下,謝謝
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-01-13 11:47
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同學(xué),早上好。
MRR為Market Reference rate,市場(chǎng)參考利率。假設(shè)期初債券為平價(jià)發(fā)行,那么息票率等于到期收益率,這時(shí)候的ASW與I-Spread是一樣的。若債券為溢價(jià)發(fā)行,則息票率是大于到期收益率的,ASW大于I-Spread,反之亦然。因此我們可以用兩者差額判定債券為折價(jià)或溢價(jià)發(fā)行。實(shí)際上ASW同樣也是反映利差,其利差大約可以衡量債券的信用風(fēng)險(xiǎn)。
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