曾同學(xué)
2022-01-12 16:48R12第5.和8題
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-01-13 12:00
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同學(xué)，早上好。
5. 模型假設(shè)收益率曲線都是平行移動(dòng)，實(shí)際情況很有可能假設(shè)錯(cuò)誤，此時(shí)會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，所以存在model risk。
8. 第一個(gè)原因是錯(cuò)的，total return swaps在期初是沒有現(xiàn)金流支出的，swap本質(zhì)就是一系列的遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期在期初并沒有現(xiàn)金流。
第二個(gè)原因是對(duì)的，債券ETF由于流動(dòng)性的問題，ETF交易確實(shí)可能是折價(jià)的，因?yàn)閭旧淼牧鲃?dòng)性差，所以就算是債券ETF，也會(huì)存在流動(dòng)性差的問題，因?yàn)榛A(chǔ)資產(chǎn)的流動(dòng)性就差
第三個(gè)原因是錯(cuò)的，因?yàn)閭墓餐鹗窃诮灰兹战Y(jié)束后（at the end of each trading day）以NAV進(jìn)行交易，而不是全天交易（throughout the day）
請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過考試，加油~
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