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2022-01-13 16:41這里DM ZDM 概念上課就沒太明白 三個(gè)選擇也不知道他們?cè)谡f什么意思
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-01-14 15:47
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
A DM可以理解為固定利率債券的G-spread，那么用市場(chǎng)參考利率+DM構(gòu)成浮動(dòng)利率債券的分母。因此這里首先要強(qiáng)調(diào)浮動(dòng)利率債券，例外也不僅僅是信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償；
B Z-DM可以理解為固定利率債券的Z-spread，同樣用市場(chǎng)參考利率-Z-DM構(gòu)成浮動(dòng)利率債券的分母。這里說當(dāng)市場(chǎng)參考利率維持不動(dòng)時(shí)，那么兩者應(yīng)該是相同的。
C 如果基準(zhǔn)收益率曲線是平的，那么基于基準(zhǔn)收益率曲線之上的部分就是利差，該利差和我們計(jì)算G-spread的思路一致，因此兩者是相同的。G-spread是the yield on a credit security-the yield on government bond，如果基準(zhǔn)收益率曲線是平的，則該債券的YTM也是不變的，兩者差額即為利差。
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