皮同學(xué)
2018-06-10 16:17公式里標(biāo)紅的R1,R2就是1年和2年期的國(guó)債收益率么?也就是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率這樣理解對(duì)么
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-06-11 13:58
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同學(xué)你好,不是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率,是你選取的benchmark的一年期,2年期到期收益率,比如你用國(guó)債收益率spot curve, 那這里就是S1 S2
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追問(wèn)
OAS不是一般都和ZS做比較的嗎?那benchmark也和ZS一樣咯?ZS的benchmark不是國(guó)債收益率的spot rate么?
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追答
同學(xué)你好, Z spread也是加在benchmark curve 上的spread.
OAS和Z spread都是相對(duì)于benchmark curve的spread, 而benchmark curve確實(shí)很多時(shí)候就是spot curve
