王同學(xué)
2018-06-10 17:04St大于K,現(xiàn)金流是St;St小于k,現(xiàn)金流是k,為什么這個(gè)put option組合大于等于k呢?在call option中完全相同的條件,組合確實(shí)大于St呢?
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-06-11 09:18
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學(xué)員你好。站在組合的價(jià)值考慮,在t時(shí)刻,當(dāng)St大于K的時(shí)候,put不行權(quán),組合的價(jià)值是St,當(dāng)St小于K的時(shí)候,put行權(quán),組合的價(jià)值是K。綜上兩種情況,組合的價(jià)值永遠(yuǎn)≥K
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追問(wèn)
這個(gè)Call option的結(jié)論和Put option得結(jié)論一模一樣,為什么Call就說(shuō)這個(gè)portfolio的價(jià)值大于St,而到了Put就說(shuō)這個(gè)portfolio的價(jià)值大于K?這兩個(gè)都是在Max(St,K)中取一個(gè)最大值啊
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追答
學(xué)員你好。可以。
