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2022-01-17 07:48t=0時刻為啥value一定=0，定價法則只針對遠期合約或期貨嗎？期權(quán)0時刻不是有費用產(chǎn)生嗎
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-01-17 21:28
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同學(xué)└(^o^)┘你好，
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紫色板書的意思是：
當(dāng)t=0時刻簽訂的合約是“平等的合約”，合約雙方誰也不前誰的，是公平的合約，此時合約給任意一方帶來的好處都是0，此時合約的估值valuation=0.
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定價定的是合約到期標的資產(chǎn)交易的價格，在學(xué)習(xí)到的4大類衍生產(chǎn)品中，定價遠期合約、期貨合約、互換合約都是可以的，但是option期權(quán)合約的X執(zhí)行價格可以由投資者選擇于是不用定價。
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期權(quán)0時刻由期權(quán)費，期權(quán)費就是合約的valuation，不符合1中表述的平等的合約。
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