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2022-01-17 21:46老師好 ，這道題不會
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-01-19 11:38
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同學，早上好。
Statement 1 Sample VCV matrix是從樣本出發(fā)用協(xié)方差矩陣計算的，矩陣當中的均為單個資產或兩個資產。Shrinkage estimation是對Sample VCV matrix和分析師的預估加權平均。Shrinkage estimation即考慮了歷史的情況，又考慮了分析師對未來的預期，整體準確度會上升，準確度越高，則標準差越低，有效性在統(tǒng)計學中是在所有無偏估計量中選擇標準差最小的，那么應該是Shrinkage estimation；
Statement 2 Sample VCV matrix從個體資產出發(fā)，factor-based VCV matrix是從多元回歸出發(fā)，回歸中有不能被自變量解釋的誤差項，因此是有偏的，而Sample VCV matrix是更無偏的。隨著樣本容量的上升，Sample VCV matrix估計的準確度是越準確的，該特點是符合一致性特點。factor-based VCV matrix隨著樣本容量的上升，有可能會出現(xiàn)多重共線性的問題，不能保證估計的準確度上升，不符合一致性；
Statement 3 假設資產的回報率可以用兩個因子解釋，但是加入了更多的冗余因子，產生了多重共線性的問題，增加解釋力度，但不能說組合風險小或者是無風險的，因此是顯得沒有風險。
請【點贊】喲~。相信同學能夠順利通過考試，加油~
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