耿同學(xué)
2022-01-17 22:30第8題 為什么是變陡峭？bond yields短期長(zhǎng)期都是下降吧？如果當(dāng)前yield curve是invert的，短期高于長(zhǎng)期，那么bond yields下降是因?yàn)槎唐诓▌?dòng)更劇烈，短期下降的更多，不是有可能變的更平坦？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-01-19 16:10
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同學(xué)，下午好。
這道題解題的關(guān)鍵在于理解near term到底處于什么時(shí)期了。根據(jù)題目給的信息，現(xiàn)在曲線呈現(xiàn)的是slowdown時(shí)期的特點(diǎn)（也就是說是flat to inverted）, 但with bond yields starting to reflect contractionary conditions. 也就是說債券收益已經(jīng)開始出現(xiàn)衰退期的情況，near term就要進(jìn)入contraction階段了，所以利率曲線要steepen了。
請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過考試，加油~
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回復(fù)Nicholas：請(qǐng)問是這么理解嗎：當(dāng)前曲線是flat的，contraction階段債券收益率在near term是下降，所以曲線陡峭了？還是不太理解的點(diǎn)在于為什么contraction階段債券利率是變陡峭？債券的利率在near和long term都應(yīng)該是下降吧？那么near的波動(dòng)更大，下降的應(yīng)該更多，如果當(dāng)前曲線是flat的那么會(huì)變陡峭，如果是當(dāng)前是invert的，那不應(yīng)該可能變flat嗎？
