嚴(yán)同學(xué)
2022-01-18 10:53老師，可以麻煩您把四個(gè)選項(xiàng)的中文意思寫一下嗎...謝謝老師！
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Jenny助教
2022-01-18 14:46
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，四個(gè)選項(xiàng)的意思分別是：
A. 歷史模擬法是非參數(shù)法，并且對(duì)于收益率的分布并沒有特定的假設(shè)，比如說，并沒有假設(shè)它是服從正態(tài)分布等等。
B. 當(dāng)使用蒙特卡羅模擬來模擬資產(chǎn)收益率時(shí)，必須保證足夠?qū)嶒?yàn)次數(shù)來確保模擬的收益率是風(fēng)險(xiǎn)中性的。
( B選項(xiàng)是錯(cuò)的，風(fēng)險(xiǎn)中性假設(shè)的是投資者是風(fēng)險(xiǎn)中性的，這是說當(dāng)投資的風(fēng)險(xiǎn)增長的時(shí)候，投資者并不需要額外的期望收益率。因此所謂的risk neutral rate其實(shí)就是無風(fēng)險(xiǎn)利率。
風(fēng)險(xiǎn)中性世界的兩個(gè)特點(diǎn)：
1：股票或任何投資的期望收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)利率。
2：對(duì)期權(quán)或其他證券的期望收益貼現(xiàn)的利率等于無風(fēng)險(xiǎn)利率。
跟增加樣本數(shù)量無關(guān)。)
C.Bootstrapping 是一種有效的模擬方法，它自然地將資產(chǎn)收益與資產(chǎn)收益的非正態(tài)性之間的相關(guān)性結(jié)合起來，但通常不會(huì)捕獲資產(chǎn)收益的自相關(guān)性。
(bootsrapping就是重抽樣，比如抽取前五天的數(shù)據(jù)然后取平均生成新數(shù)據(jù)，那么這個(gè)過程中就天然地融合了數(shù)據(jù)之間的相關(guān)性（基于老數(shù)據(jù)生成新數(shù)據(jù)），也延續(xù)了收益（都是正的）的非正態(tài)性。但是自相關(guān)性是沒有考慮在內(nèi)的，因?yàn)橹爻闃由傻臄?shù)據(jù)是沒有時(shí)間這個(gè)概念的，比如剛剛的前五天的數(shù)據(jù)取平均生成的新數(shù)據(jù)沒有具體哪一天的特征。)
D. 蒙特卡洛模擬可以用來給衍生品定價(jià)，也可以來模擬資產(chǎn)收益情景。
0
0
4
4
-
回復(fù)Jenny：謝謝老師！
