李同學(xué)
2022-01-18 21:3416題，答案中in addition 后面是在分析什么？沒看懂。這題的考點(diǎn)為什么是波動(dòng)性，不是退休賬戶的權(quán)益比例應(yīng)該更少點(diǎn)？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-01-21 10:06
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同學(xué)你好，5.5M的賬戶是稅后的，稅后的rebalancing range會(huì)大于稅前，那采用rebalancing range更高的alternative 2會(huì)更適合。3M的賬戶是tax-deferred，那么它的rebalancing range就未被稅收影響，會(huì)更加窄一些，于是采用alternative 1更為合適。可以發(fā)現(xiàn)alternative 1的rebalance range是8%，將他除以（1-25%）后得出的就是alternative 2的rebalance range10.7%，因此alternative 1適用于稅前賬戶，alternative 2適合稅后賬戶。
這里不是考你權(quán)益配比，兩個(gè)alternative里面的權(quán)益比重是固定的，你所要做的是將兩個(gè)賬戶匹配至對(duì)應(yīng)的alternative。
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