長同學(xué)
2022-01-19 11:12老師，這道題實(shí)在不懂。感覺衍生里所有題，要不就是模棱兩可的，要不就是理解不了的，不知道咋搞的，就是感覺上課講的和題目，毫無半點(diǎn)關(guān)系，其他科目都沒有這種感覺
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-01-20 11:27
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同學(xué)└(^o^)┘你好，
好的，理解你的困惑。題目的視頻解析已經(jīng)講解的很全面了。那么對于衍生品課程難學(xué)的問題，很多同學(xué)都有這樣的問題，在這里和你說明一下：
1.CFA協(xié)會給出的考綱是難的，因?yàn)镃FA證書的含金量體現(xiàn)在知識點(diǎn)的多喝深。
2.衍生品這個(gè)科目是難的，因?yàn)檠苌凡皇且话憷习傩湛梢越佑|的，并不是股票喝基金。
3.學(xué)習(xí)不是一蹴而就，如果題目不會，可以再聽一遍基礎(chǔ)課，然后自己復(fù)述知識點(diǎn)（按照老師的講解思路）
對于本題的理解：
arbitrage transaction指的是套利交易
generates a net inflow指的是產(chǎn)生凈額現(xiàn)金流流入
套利交易指的是沒有自有資金的投入情況下獲得一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)收益
套利交易（arbitrage transaction）一定發(fā)生在期初，從另一個(gè)角度理解：如果發(fā)生在期末，那從期初到期末時(shí)間段會有風(fēng)險(xiǎn)/不確定性。
而容易與之混淆的是“arbitrage opportunity”套利機(jī)會可能發(fā)生在期初或者期末，這個(gè)知識點(diǎn)在二級固定收益還會深入套路，我們到時(shí)候再深入學(xué)習(xí)。
感謝正在寒冬中乘風(fēng)破浪的您來提問~如果您對回復(fù)滿意可??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)您和Evian更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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