糖同學(xué)
2022-01-19 13:37原版書中M²alpha=SRp*σm+Rf，本質(zhì)是將一單位組合的總風(fēng)險(xiǎn)σp 創(chuàng)造的超額收益 用市場總風(fēng)險(xiǎn)σm 做轉(zhuǎn)化，相當(dāng)于計(jì)算相同市場總風(fēng)險(xiǎn)下目標(biāo)組合的總收益情況 risk-adjusted performance，便于不同組合之間相對(duì)于承擔(dān)相同市場總風(fēng)險(xiǎn)下的總收益橫向?qū)Ρ?。這個(gè)公式和老師視頻講授的M²alpha=σm*（SRp-SRm)并不一致，這部分是否存在一定的誤解？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-01-20 10:53
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同學(xué)└(^o^)┘你好，
M2alpha=SRp*σm+Rf
這個(gè)公式不對(duì)
應(yīng)該是：M2alpha=SRp*σm+Rf
M2是一個(gè)預(yù)期收益率
M2 alpha是超額收益
可以結(jié)合附圖理解
感謝正在寒冬中乘風(fēng)破浪的您來提問~如果您對(duì)回復(fù)滿意可??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)您和Evian更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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回復(fù)Evian, CFA：好滴~加油！
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回復(fù)Evian, CFA：謝謝老師，明白了，之前我把這兩個(gè)概念搞混了 M² = SRp*σm+Rf ； M² alpha = SRp*σm-(Rm-Rf)
