向同學
2022-01-19 23:14老師好，請問這種要換算匯率的期權(quán)是什么原理？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-01-21 15:59
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同學你好，
涉及匯率的問題，建議將標的看做商品。即aud就是商品。比如股票。aud的利率4.5%看做是股票自身的紅利率
那么這個股票現(xiàn)在的價格是多少呢，是0.6650usd。usd的利率是1%。（也就是站在美國市場去分析，市場上的無風險收益率r）
這個股票的執(zhí)行價格是0.6880usd
而我們要求得是歐式看跌期權(quán)的下限：Ke^(-rt)-S
由于看跌有自己的紅利率q（4.5%），所以S做自己要做個調(diào)整。即Se^(-qt)。
所以下限是：Ke^(-rt)-Se^(-qt)
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