panghu
2022-01-20 03:27老師可以解釋一下C和D嗎 什么是presettlement risk和settlement risk
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2022-01-20 10:25
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同學(xué)你好，結(jié)算前風(fēng)險是指交易對手在合約結(jié)算日之前違約的風(fēng)險，結(jié)算風(fēng)險是交易對手在合約到期違約的風(fēng)險。
C選項non-direction是指非直線非方向性，指的是資產(chǎn)價格不隨著其標(biāo)的價格的變化而同向或者反向變化，期權(quán)的價格和標(biāo)的資產(chǎn)之間就不是方向性變化的關(guān)系，期權(quán)的價格在后面第三門課還會學(xué)到，這里記住即可。
D選項描述的是市場流動性風(fēng)險，不是融資流動性風(fēng)險。
融資流動性風(fēng)險（funding liquidity risk）是指一家公司因無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。在市場流動性充足的情況下，投資者可以很輕松地進(jìn)行融資，而當(dāng)市場流動性惡化的時候，投資者可能會被迫賤賣資產(chǎn)以追繳保證金、履行清償義務(wù)。
市場流動性或交易流動性（market liquidity）是指一家公司通過出售資產(chǎn)進(jìn)行融資的難易程度，當(dāng)市場流動較高的時候，公司可以很容易地找到一家交易對手并平價出售相關(guān)資產(chǎn)。當(dāng)市場流動性較差時，市場上交易對手減少，公司不得不折價出售資產(chǎn)以吸引交易對手。
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