李同學
2022-01-20 06:58Derivatives 關(guān)于動態(tài)對沖,老師這個課件在講啥?沒懂,1份y,需要b1份x是怎么出來的?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2022-01-20 15:02
該回答已被題主采納
同學你好,根據(jù)現(xiàn)貨和期貨合約的歷史價格數(shù)據(jù),并假設他們之間有線性關(guān)系。我們就可以以現(xiàn)貨的價格變動%△PS作為應變量y,期貨價格變動%△PF作為自變量x. 通過一元線性回歸得出y = b0+ b1x+ε這個關(guān)系式,代表b1份期貨價格的變動等于一份現(xiàn)貨價格的變動。因此需要量b1份期貨才能hedge 一份現(xiàn)貨的變動。因此b1就是hedge ratio。
