曾同學(xué)
2022-01-20 17:48五因子分解的公式與expect excess return有什么區(qū)別。
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-01-20 19:44
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同學(xué),晚上好。
債券回報(bào)的五因子拆解是針對(duì)大部分債券的,預(yù)期超額回報(bào)是針對(duì)超過基準(zhǔn)利率的利差部分。即五因子拆解考慮票息,考慮滾動(dòng)收益,而預(yù)期超額回報(bào)僅在基準(zhǔn)收益率一致的情況下對(duì)比超額的利差部分哪個(gè)債券能帶來更高的回報(bào)而選擇哪個(gè)債券。
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