wyo84
2022-01-23 11:56貝塔系數(shù)等于第J證券的報(bào)酬率與市場組合報(bào)酬率之間的協(xié)方差除以市場組合的方差。從方便公式記憶的角度如何去理解，為什么貝塔系數(shù)作為度量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，是通過第J證券的報(bào)酬率與市場組合報(bào)酬率之間的協(xié)方差除以市場組合的方差來計(jì)算的？
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1個(gè)回答
月月老師助教
2022-01-24 10:06
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親愛的同學(xué)你好！
簡單記憶就是：分子是第J種證券的報(bào)酬率與市場組合報(bào)酬率之間的協(xié)方差；分母是市場組合的方差。其實(shí)就是標(biāo)準(zhǔn)化的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，可以進(jìn)行橫向比較。再深一層次的理解就是：cov（協(xié)方差）表示標(biāo)的資產(chǎn)受市場的波動(dòng)影響有多大。協(xié)方差越大，說明波動(dòng)越大。
為什么貝塔系數(shù)作為度量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，這個(gè)你沒有好好聽課吧，建議去聽2022年最新的基礎(chǔ)課程。用協(xié)方差來計(jì)算β系數(shù)的是定義式，這個(gè)是必須要掌握的內(nèi)容。用回歸直線法計(jì)算的了解一下即可，后面的章節(jié)頻繁要用到β系數(shù)，這個(gè)內(nèi)容聽完課之后一定要自己再總結(jié)歸納一下。不然后面會(huì)影響學(xué)后面的第四、五章。前面二、三章要慢慢學(xué)，慢慢體會(huì)，多思考和總結(jié)。
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回復(fù)月月老師：關(guān)于CAPM的視頻基礎(chǔ)課我是聽了好幾遍的，公式的表面含義我都能理解，但理解不了的是這個(gè)公式的分子為什么是報(bào)酬率與市場組合報(bào)酬率之間的協(xié)方差，分母為什么是市場組合的方差
