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2022-01-23 14:16題干中給了Beta(A, E)，講解視頻中用的是Beta(E, A)，兩者為什么是等價的
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Jenny助教
2022-01-24 15:22
該回答已被題主采納
同學你好，這兩個位置變化沒有區(qū)別，表示的都是兩個變量之間的beta值，就好像cov（x,y）和cov（y，x）其實都是一樣的呀。
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追問
Beta這里不是代表y1=0.75A+0.45B回歸方程的系數(shù)嗎
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追答
是系數(shù)，但是這個式子不對。
A和B市場用到了兩因子模型，分別由equity和bond。而equity這個因子對于A市場來說，敏感系數(shù)Beta（E，A）=0.75。同樣的Beta（B，A）=0.45, 括號里面的順序可以調(diào)換，因為這就是表示A市場和equity這個解釋變量之間的系數(shù)，只要把握住這里的A是被解釋變量即可；bond對A市場的敏感系數(shù)是Beta （B，A）=0.2；對B市場是Beta（B，B）。當兩個市場由equity和bond兩個因子來解釋時，A市場= Beta（E，Beta（B，B） *equity + Beta （B，A）*Bond=0.75E+0.2B；B市場= Beta （B，E）*equity+ Beta（B，B）*Bond=0.45E+0.65B.
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