MandyMa
2018-06-11 17:16老師好,問下多因素模型那一節(jié)課后題最后一個case圖片中的題,題目中的圖給的是portfolio和benchmark的sensitivity,想問一般這個敏感度是回歸分析做出來的,還是portfolio和benchmark差額直接減出來的呢?
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1個回答
Vincent助教
2018-06-11 17:59
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同學你好,宏觀因素模型的beta是回歸出來的,基本面因素模型的beta是計算出來的。
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追問
那這樣如何理解這題的sensitivity是用portfolio和benchmark差額計算出來的呢
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追答
同學你好, 這里是看組合的active risk, 并不是求單個的factor sensitivity, 組合的主動風險看每個factor是否偏離benchmark, 現(xiàn)在4個factor的beta都不等于benchmark中factor的beta, 說明各個factor都偏離了benchmark.
