邢同學(xué)
2022-01-27 16:43請問。first-to-default的價值曲線和second的價值曲線，當相關(guān)系數(shù)為1的時候，曲線一定是交于同一個點的嗎，老師你的圖畫出來最后交于同一個點。
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1個回答
Jenny助教
2022-01-27 17:04
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同學(xué)你好，對的，是會相等。相關(guān)系數(shù)等于1，那么第一個資產(chǎn)違約，其他資產(chǎn)也必然違約，包括第n個資產(chǎn)，所以1st或者n th的效果都是一樣的，自然價值也是一樣的。要注意，這個n th表示的是發(fā)生違約的個數(shù)，不是表示賠付第幾個資產(chǎn)，比如 2nd to default表示的是第二個違約發(fā)生的時候，進行賠付。賠付的額度是合約里約定的，數(shù)額可以是一樣的，不管是第幾個資產(chǎn)違約。
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