劉同學(xué)
2022-01-31 11:29我覺(jué)得這里老師講得有一點(diǎn)問(wèn)題，老師說(shuō)西班牙債券的違約概率上升時(shí)，法國(guó)賠付的概率增加，意味著債券的本金和法國(guó)的賠付可能都拿不回來(lái)，所以法國(guó)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)敞口增加。但問(wèn)題是，法國(guó)賠付的錢(qián)是固定的，也就是敞口固定，敞口和概率之間并沒(méi)有關(guān)系，所以我認(rèn)為西班牙債券違約概率上升，和法國(guó)的敞口增加之間并沒(méi)有聯(lián)系，只能說(shuō)是預(yù)期損失增加。
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-02-03 15:01
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同學(xué)你好，對(duì)于法國(guó)來(lái)說(shuō)，他是賣(mài)保險(xiǎn)的一方，收到保費(fèi)（一般是固定）。 由于標(biāo)的資產(chǎn)的信用質(zhì)量惡化，這個(gè)時(shí)候市場(chǎng)上同類(lèi)型的保險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的保費(fèi)更高。相比之下，惡化之前的交易設(shè)定的保費(fèi)就比較低，也就是這筆交易法國(guó)相當(dāng)于虧錢(qián)，敞口是會(huì)變化的。
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