王同學(xué)
2022-02-01 02:41圖1的asset beta和equity beta的轉(zhuǎn)換公式，是不是有一個(gè)debt beta為0的假設(shè)條件？我用圖1的方法嘗試解決圖2的題目，發(fā)現(xiàn)與圖3的答案不一樣?？戳藞D1公式的推導(dǎo)，發(fā)現(xiàn)中間有一步是讓debt beta=0。請(qǐng)問考試的時(shí)候，要不要默認(rèn)debt beta=0呢
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1個(gè)回答
Stefanie助教
2022-02-01 14:56
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同學(xué)你好，
考試時(shí)候中間推導(dǎo)過程是不需要的，beta debt是推導(dǎo)出來(lái)它等于0。
因?yàn)閎eta的本質(zhì)是：Δ個(gè)體的收益率 / Δ市場(chǎng)組合的收益率，因?yàn)榘l(fā)債的每年收益率是固定不變的，所以分子等于0，得到beta debt=0。
考試的話掌握pure play method計(jì)算就可以了。
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