graylamb
2018-06-11 20:37為何forward curve在spot curve上面,債券就低估了?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-06-12 13:45
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同學(xué)你好,利率曲線upwarding slope,且保持穩(wěn)定的時(shí)候可以使用riding yield down策略。
riding yield down策略的邏輯就是spot rate的利率期限結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定且upward sloping,于是我在賣(mài)出債券時(shí)的收益率是低于我買(mǎi)入時(shí)的收益率,獲得更大收益。
而當(dāng)spot rate curve是upward sloping時(shí), forward curve同樣也upward sloping且above spot curve.
