drayday14
2022-02-01 13:30為什么singleliability的情況，不需要convexity(assets)大于convexity(liabilities)?
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2022-02-01 14:54
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
理論上來講是需要增加凸性大于負債凸性且盡可能小的條件。但當(dāng)我們分析實際情況會發(fā)現(xiàn)該條件通常已包含，因為麥考利久期匹配的情況下，借鑒凸性的公式我們還需要考慮資產(chǎn)組合的現(xiàn)金流離散程度，對于現(xiàn)金流離散程度而言，資產(chǎn)的配置必然是到期期限為一長一段整體上麥考利久期與負債匹配的，所以資產(chǎn)組合的凸性正常情況下都是大于負債的。
請【點贊】，祝你新年快樂，順利通過考試～
-
追問
為什么在singleliability的情況，對于現(xiàn)金流離散程度而言，資產(chǎn)的配置必然是到期期限為一長一短？
-
追答
同學(xué)，下午好。
假設(shè)需要匹配久期為10的負債，則需要至少久期為小于10和大于10的兩支債券，如果是單一小于10的或者是單一大于10的都不能構(gòu)成匹配。
0
0
0
0
