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2022-02-01 14:05遠(yuǎn)期的價(jià)值沒(méi)搞明白？一份遠(yuǎn)期在-t時(shí)刻簽署，價(jià)格K，到了0時(shí)刻，市場(chǎng)價(jià)格報(bào)F，這時(shí)候算價(jià)值為什么是對(duì)（F-k）折現(xiàn)？
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-02-07 11:35
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同學(xué)你好，
-t時(shí)刻簽的，期貨價(jià)格K。意味著在最后到期T的時(shí)候是以K的價(jià)格去買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)。
如果0時(shí)刻簽的，期貨價(jià)格F，意味著在最后到期T的時(shí)候是以F0的價(jià)格去買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)。
也就是，如果你很早就簽完了（-t）時(shí)刻，你在0時(shí)刻可能獲得的未來(lái)好處：就是：F0-K，這個(gè)未來(lái)好處的折現(xiàn)值，就是0時(shí)刻的價(jià)值。
關(guān)于你說(shuō)的F為什么不是S（1+R）^t.
這里的S是：0時(shí)刻觀察到的資產(chǎn)價(jià)格。,F是0-T時(shí)間段內(nèi)未來(lái)的價(jià)格。應(yīng)該用T。
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