金同學
2022-02-01 17:49科目測試第5題答案：bond的收益與FX的收益直接相加，這與Bob老師上課講的不一樣！Bib老師強調(diào)是Radcliffe=(1+Rfc)*(1+Rfx)-1,是compounding,見講義P53頁公式
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Nicholas助教
2022-02-03 15:41
該回答已被題主采納
同學，下午好。
兩者的邏輯都是相同的，如果是直接告訴投資外幣資產(chǎn)的回報利得或損失，那么直接相加減即可。但是如果題目說明的是以外幣計價的國外資產(chǎn)的收益和因外幣升值本身所帶來的收益，那么需要按照該公式相乘。
另外去年的公式和今年的公式稍有不同，可以更多關注現(xiàn)在原版書課后題。
請【點贊】，祝你新年快樂，順利通過考試～
0
0
0
0
-
回復Nicholas：老師，你的回答是有問題的，因為這個題上有講投資外幣有貶值或者升值，所以它并不是告訴的就是外幣資產(chǎn)的利得和損失。所以它的那個收益有兩部分：一部分是外幣投資的收益，另外還要考慮投資外幣資產(chǎn)變回本幣時的貶值或升值。所以需要按Bob老師講的外幣資產(chǎn)取得的收益與外幣換回本幣的收益／虧損相乘，而不是相加減。
